[個人] 2025 年度投資績效回顧

今年整體的投資績效，保守估計約在 37.37% 以上。

雖然以實際獲利總金額來說，沒有去年來得好，但整體的表現仍然比大盤優秀。

計算方式

為了確保績效計算的準確性，我採用了以下方式進行統計：

• 台股：採用證券對帳單進行比較。由於今年有進行股票質押以及大額部位移動至美股的操作，單純看市值會有誤差，因此以對帳單為準。
• 美股：
  • 嘉信理財 (Charles Schwab)：部位持續在市場中交易，直接採用券商提供的帳面損益計算。
  • 匯豐複委託：採用對帳單進行比較。
• 排除項目：手上的現金部位以及比特幣 (Bitcoin) 暫不計入此次績效統計中。

檢討

• 四月那波：雖說有提前留現金，但因為 FOMO 心態，左側交易的分批進場太快，仍然吃不少了這波恐慌的修正。
• 短線操作上：十月下旬的 NBIS 回檔時太保守，近五日內線圖已經明顯看到量，那時候應該再加碼，但沒有，反而遲了一天才又進場，少賺7%有。
  • 衍伸：後面又因為這件事情而有 FOMO 心態，後面 AI 做空消息事件， NBIS 又出現回檔時我又一次持續左側加倉，太早進場，結果增大曝險部位（比重拉到接近美股部位 25%），結果後面回神仔細評估以後，決定認賠減碼至總部位 5%，一來一往把前面短線賺的都打平了。
• 台股環球晶：套了很長一陣子，應該在摸回 580 以後就開始慢慢出，但沒有，即使已經緩慢退回 500 時，也沒意識到該出，結果後面直接吃了一根跌停，又再隔天才跑，這單虧損很重，幾乎把台股今年賺得賠光了。

今年操作不錯的地方

• 四月那波：雖說前面提到四月有操作不好的地方，但後續有即時修正，在確定進入到右側的時候，有順勢開倉買了 amzn ，現在回頭看這操作是正確的。
  • 衍伸：下次遇到類似的情況，應該直接將大盤部位（voo, qqq）直接賣掉轉換成三倍 ETF 或科技巨頭個股之中做買進。這類的回彈有抓到對該年度的績效表現來說會很補。
• 十一月修正：約十一月底有撿了 RKLB ，現在回頭看是很不錯的選擇。
• GGLL, NVDL：有順勢退場停利在相對高點。尤其 GGLL ，我一直以來都是 GOOGLE 單推人，在意識到現股有明顯成長以後，就有開倉 GGLL。9月瀏覽器反壟斷調查結束以後也順勢出場 GGLL 改為持有現股和其他投資標的，賺取事件發生的收益。

結論

• 今年的波動幅度大多很劇烈，回檔反彈的速度也很快，股市在高檔震盪區間，對消息面的反應都很敏感，很常發生 overreaction 的情況。
  • 衍生：反過來說，如果是長期看好的標的，基本上回檔第一天都會是好的買點。
• 今年要賺的多，重點應該會是在反彈的過程能不能抓住機會，時間發生很快，資金部位的移動要更快速一些，用美股券商的好處會在此比較明顯的體現。付委托還要等賣出金額到帳，時間上會慢很多。或是現金部位要維持在一定水位，比較有機會撿到這類回檔反彈的紅利核心改念一樣是持有成本要足夠低。
• 同前面說的，波動劇烈，有時吃筍第三第四天才意識到的話也不用賣股票了，直接等回檔時再去決定是否賣出。